Почему от россиян скрывают, что будет с долларом . Будет ли расти доллар, какие факторы могут на это повлиять – мнение финансистов Будет ли еще расти доллар
Курс российской валюты укрепится примерно через полгода. Зарплаты вырастут,
инфляция останется на низком уровне, зато сократится доля среднего класса. Такой
прогноз делают российские экономисты.
По их словам, никаких фундаментальных оснований для дальнейшего ослабления рубля нет: за год цены на нефть выросли почти в полтора раза, а рубль немного упал в цене, хотя должен был расти. Это говорит о том, что рубль в нынешних границах геополитическое давление и скупка инвалюты государством.
Угроза введения новых санкций против РФ сохраняется. Именно это обстоятельство может повлиять на снижение курса рубля. "Главная интрига сейчас – будет ли введено ограничение на российский госдолг и как это повлияет на валютный рынок. Думаю, вероятность этого минимальна, что дает основания не ожидать существенного ослабления рубля. Поскольку именно такой пакет ограничительных мер и санкций мог бы сильно ослабить рубль", – отметил управляющий директор Национального рейтингового агентства Павел Самиев.
Однако, даже если иностранные инвесторы решат вывести свои деньги из облигаций федерального займа, для России в этом будет свой плюс: можно будет выкупить госдолг за бесценок.
Эксперты отмечают, что политика Центробанка удерживает рубль от укрепления, поскольку регулятор почему-то считает это опасным для экономики. Они не согласны с тем, что дешевый рубль – это однозначно хорошо для России.
"Хорошо тем, кто на экспорт гонит продукцию черной металлургии. А вот вся промышленная сборка обвалится. Вес комплектующих гораздо больше, чем вес труда. Те, кто планировал модернизацию, покупку импортного оборудования, все отложили, потому что непонятно, по какому курсу проводить сделки", – указал директор Центра структурных исследований Института экономической политики имени Гайдара, эксперт Центра стратегических разработок Алексей Ведев.
Падение курса рубля не грозит сильными инфляционными потрясениями. Скорее всего, рост цен останется на приемлемом уровне. Тем не менее изменения в курсе повлияют на структуру потребления. "Отдых за рубежом упадет процентов на 30–40. Скажется девальвация и на общем потреблении платных услуг. Пострадают промсборка, отрасли с высокой добавленной стоимостью", – предсказывает Ведев.
Экономисты советуют россиянам хранить сбережения в разных валютах, но все же отдавать предпочтение рублю, поскольку именно в нем осуществляется большая часть расходов. Многое зависит еще и от сроков сбережений.
"Если речь идет о достаточно краткосрочном сбережении – до года, наверное, лучше рублевый инструмент. Если речь идет о сбережении на срок заметно больше года, нужно смотреть в сторону твердых валют, поскольку риски девальвации на длинном горизонте заметно вырастают. Пока нет даже тени надежды на то, что санкционное давление снизится. А любое давление – ослабление рубля", – отметил доцент кафедры фондовых рынков и финансового инжиниринга факультета финансов и банковского дела РАНХиГС, советник по макроэкономике гендиректора "Открытие Брокер" Сергей Хестанов.
К осени рубль должен быть достаточно стабильным. "Он вернется после истерики в коридор 57-58, нефть будет не ниже $65, и эти позитивные ожидания дадут нам отсутствие ухудшения ситуации. Располагаемые доходы не будут падать. Зарплаты будут расти примерно на 3% выше инфляции", – полагает Алексей Ведев. Сергей Хестанов ожидает, что доллар будет стоить 62-64 рубля.
"Реальные располагаемые доходы населения могут не стагнировать, а даже немного вырасти. Другой вопрос – распределение структуры населения по доходам. Мне кажется, надо ожидать снижения доли среднего класса. Поддерживать доходы населения все равно будет бюджетная сфера и госсектор", – заключил Павел Самиев.
В настоящий момент на Московской бирже доллар США стоит 61,67 руб. (на 5 коп. больше, чем днем ранее). Курс евро продолжает опускаться. В настоящий момент за единицу евровалюты предлагают 75,21 руб. (на 17 коп. меньше, чем вчера).
Доллар влияет на экономическую ситуацию не только в Америке и Европе, для граждан России также важно знать прогноз курса доллара на 2019 год. От его роста или падения зависит ценовая политика предприятий, стоимость путевок на заграничные курорты, тарифы на энергоносители. Люди, имеющие сбережения, также обеспокоены ростом доллара, и задумываются о покупке для хранения финансов. Так чего же ждать гражданам РФ в 2019 году: увеличения или снижения стоимости американской валюты?
На курс доллара влияют многие факторы:
- внешняя и внутренняя политика РФ;
- санкции против России;
- военные действия на территории стран ближнего зарубежья;
- цена на нефть.
Российская экономика сильно зависит от продажи нефти, а США разрабатывают новые залежи, в связи с этим колебания ставки могут быть достаточно сильными. К тому же сейчас найдены новые, альтернативные источники топлива, которые тоже составляют весомую конкуренцию «черному золоту».
Могут быть и сезонные колебания: новогодние праздники, сезон отпусков, период уплаты налогов.
Санкции против России
Из-за введенных ограничений произошел резкий отток капитала и снижение иностранных инвестиций в предприятия страны. Ограничения затронули банковскую, нефтяную, авиастроительную и другие отрасли. Под санкции попали крупные Российские предприятия и несколько банков:
- «Роснефть»;
- «Газпромнефть»;
- «Сбербанк»;
- «ВТБ»;
- «Оборонпром».
Не обошли санкции и чиновников. Им запретили въезд на территорию ЕС, а также размещение активов в странах Евросоюза. В свежих новостях сообщается об обострении отношений между Россией и ЕС, а это приводит к ужесточению санкций.
Влияние Центробанка
ЦБ РФ играет не последнюю роль в формировании ставки на доллар. У Центробанка есть множество финансовых инструментов для влияния на стоимость валют: денежные интервенции, увеличение денежной массы и другие. Наименее радикальной мерой является снижение или повышение ключевых ставок. При повышении ключевых ставок рубль становится дороже и стабильнее, а при снижении – дешевле. Из-за снижения ключевой ставки, уменьшается и ставка по потребительским кредитам, а денег в стране становится больше.
На сегодняшний день ключевая ставка Центробанка составляет 7,25%. По мнению экспертов, она будет снижаться, и в 2019 году достигнет 6%.
Также с помощью этого инструмента Центробанк сдерживает темпы инфляции.
Непрогнозируемые факторы
Несмотря на все современные методы и способы анализа рынка, существуют обстоятельства, предугадать которые крайне сложно. К таковым можно отнести:
- природные катаклизмы;
- террористические атаки;
- техногенные аварии;
- смена политической власти в отдельных государствах.
Все они влияют на валютные биржи и определяют, что будет с долларом в текущем периоде времени.
К примеру, перед выборами президента Российской Федерации, наблюдается тенденция к снижению обменной ставки, а после выборов – к удорожанию.
Прогноз на 2019 год
Начало 2018 года ознаменовалось снижением стоимости $. Минимальная ставка составлял 55,67 ք. С апреля доллар начал укрепляться и расти в цене. На сегодняшний день цена за 1$ превышает 61 ք.
Для планирования бюджета на 2019 годы экспертам необходимо спрогнозировать изменение обменной ставки. Прогнозы на курс доллара составляются в трех вариантах:
- положительный;
- нейтральный;
- отрицательный.
Сценарий развития событий составляется на 3 года и основывается на анализе текущего состояния финансового рынка, с учетом влияния различных факторов.
Положительный прогноз
Если санкции будут отменены, а цена на нефть стабилизируется и вырастет до 95$ за баррель, то показатель ВВП увеличится на 0,3-0,6%. При таком сценарии произойдет крах доллара и его ставка составит 30-40 ք.
Такого же мнения придерживаются и эксперты Сбербанка России. Они прогнозируют цену американских денег в районе 59 ք. По мнению экспертов аналитической компании Prognozex стоимость доллара упадет до 56 ք.
Нейтральный прогноз
Министерство экономического развития придерживается иной точки зрения. По их мнению, курс доллара в России к рублю в 2019 году составит около 70 ք. Агентство прогнозирования экономики (АПЭКОН) предполагает, что стоимость американской валюты на конец года составит порядка 62 ք.
Это наиболее реалистичный сценарий развития событий. Он будет реализован, если мировая ситуация и цена на нефть не поменяются.
Отрицательный прогноз
Также в бюджете предусмотрен и третий вариант, который предполагает крушение российского хозяйства. Этому могут поспособствовать две основные причины:
- падение цены на нефть;
- введение новых санкций.
Некоторые биржевые аналитики считают, что на начало 2019 года $ будет стоить около 125 ք, а к концу года стоимость достигнет до 500 ք.
Планы правительства по стабилизации обменного курса
Чтобы не сбылся самый мрачный прогноз курса доллара на 2019 год, правительству РФ необходимо предпринять меры для стабилизации отечественной валюты. Укреплению способствуют следующие факторы:
- увеличение стоимости нефти;
- положительная динамика ВВП;
- уменьшение дефицита госбюджета.
Российская экономика сильно зависит от колебаний на рынке «черного золота», поэтому повышение нефтяных котировок положительно сказывается на отечественной валюте.
Для снижения дефицита госбюджета необходимо поэтапно сокращать государственные расходы в ближайшие три года. Если правительство будет придерживаться этого решения, то дефицит бюджета составит 3,3% от ВВП.
Если санкции будут отменены, то увеличится поток инвестиций в экономику России, что будет способствовать укреплению рубля.
Негативным фактором для экономики страны является отсутствие конкуренции, что приводит к низкой продуктивности и препятствует освоению внешних рынков. Для решения этой проблемы правительству необходимо стимулировать развитие предпринимательства.
Мировые тенденции в финансовой сфере
Перспектива доллара напрямую зависит от мировых финансовых тенденций. Его обвал возможен, если крупные страны мира откажутся от $, как от мировой валюты и начнут вести торговлю в своей национальной валюте. Это приведет к падению всей американской экономики. Россия старается придерживаться такой политики и продает свои товары за рубеж в российских рублях.
Постепенное развитие российской экономики позволяет стабилизировать и укрепить себестоимость рубля на мировом рынке. Ожидается, что РФ снова станет равноправным партнером в мировой финансовой системе и будет участвовать в регулировании денежных потоков.
Мнения экспертов
Мнения политиков и финансовых аналитиков относительно того, сколько будет стоить доллар в 2019 году, расходятся. Так, министр экономического развития М. Орешкин считает, что в ближайшие три года рубль будет находиться на стабильном уровне, без значительных колебаний, а нефть не будет стоить дешевле 45$ за баррель. Такого же мнения придерживаются специалисты Внешэкономбанка.
Иной взгляд на прогноз доллара у главного экономиста Альфа-банка Н. Орловой. По её мнению американская валюта начнет расти и достигнет стоимости в 80 ք.
Аналитики сырьевой биржи рассматривают два варианта развития событий:
- нефть опустится до 40$ за баррель, санкции ужесточатся – тогда цена будет в районе 75 ք.;
- нефть стабилизируется на отметке 55$, внешнеполитическая ситуация стабилизируется – ставка составит 63 ք.
Финансовый эксперт С. Вернер оценивает минимальный курс на уровне 62ք.
Предположительный курс по месяцам
Независимое прогнозное бюро PrognozEx рассчитало цену $ на 2019 год по месяцам (начало — конец месяца):
Как видно из таблицы – сценарий вполне оптимистичный, при этом его точность составляет порядка 80%.
Прогноз от «Агентства Прогнозирования Экономики» (минимум — максимум):
Куда вкладывать сбережения
Ситуация в мировой экономике неоднозначна и противоречива. Изменения колебаний сложно спрогнозировать со 100% вероятностью. Ожидания экспертов могут оказаться неверными из-за различных политических факторов или внезапных изменений в международных отношениях.
Российская экономика переживает на данный момент сложные времена. Негативное влияние внешних факторов может спровоцировать новый виток кризиса и ускорить темпы инфляции, что неизбежно приведет к девальвации национальной валюты.
Для сохранения личных денег, а также сбережения от инфляции лучше всего разделить всю сумму на три равные части и вложить в несколько различных валют.
Какой бы не сложился обменный курс, денежные средства будут защищены, к тому же капитализация вклада позволяет компенсировать уровень инфляции, а страхование банковских вкладов гарантирует возврат финансов, даже в случае разорения банка.
Сейчас многих интересует, будет ли доллар расти в ближайшее время (2017–2018)? В интернете можно найти самые разные прогнозы по этому поводу. Но мы проанализируем все действительно значимые факторы, на основании которых каждый сможет сделать собственный прогноз.
Предыстория
В 2012 году правительство США начало проводить комплекс мероприятий, направленных на стимулирование экономики. Это должно было помочь укрепить национальную валюту. Это была уже третья по счету такая программа. Закончилась она в 2014 году. В рамках таковой были предприняты следующие меры:
- привлечение дополнительных инвестиций в экономику США;
- привлечение дополнительной рабочей силы;
- увеличение расходов на национальное производство.
Конечной целью всего этого было снижение процентных ставок по займам. Эти меры дали отличный результат!
В 2014 году экономика Соединенных Штатов совершила значительный рывок. В тот год рост составил 2,4%, как и в 2015-м. 2016 год оказался не таким продуктивным и тогда наблюдался рост всего лишь на 1,6%. Но многие эксперты из России и других стран убеждены, что это совсем не тот рост, которого ожидало правительство. Они говорят, что в будущем экономика Штатов будет падать и из-за этого доллар в отношении других валют также снизится. Скажем сразу, эта информация не соответствует действительности.
Кризис экономики в США – миф или реальность
По оценкам экспертов, первый квартал 2017 года оказался намного более продуктивным, чем ожидалось. Так ВВП увеличился на 1,2%, а это означает, что если дела и дальше будут идти хорошо, экономика вырастет на 2,1% в 2017 году. Этому способствовало то, что поступило намного больше инвестиций от бизнеса, чем предполагалось изначально. Кроме того, неуклонно растет и потребление населения. Это означает, что обычные люди покупают все больше и больше товаров, так как им позволяет это их кошелек.
Но в апреле этого года агентство Bloomberg опубликовало статью, в которой эксперты рассказали о реально существующем кризисе в Соединенных Штатах Америки. Они выделили, что инвестиции правительства в сланцевую нефть и газ не окупились. Кроме того, за тот же первый квартал 2017 показатель корпоративной прибыли снизился на 9,8%, что является критическим показателем. Эксперты Bloomberg говорят, что Америку ждет кризис, который будет включать в себя следующее:
- Кризис потребителей – они не смогут покупать столько, сколько хотят и те товары, которые хотят.
- Обвал на бирже.
- Дефолты среди населения и компаний, в том числе и банков.
- Нехватка бюджета из-за несостоятельности населения.
Но это был лишь прогноз, который пока что не сбывается. В начале 2017-го потребительские расходы выросли на 0,6%. Даже по самым оптимистичным прогнозам этот показатель должен был вырасти на 0,3%. Это, кстати, по тем же данным Bloomberg. Кроме того, увеличились и инвестиции в основные средства, причем на 11,4% (если брать показатели за последние 5 лет), а эксперты прогнозировали рост на 9,4%. Выросло количество вложений в недвижимость – на 13,7%.
Исходя из всего этого, можно говорить о том, что ВВП, а соответственно и вся экономика США растет, она на подъеме, причем намного большем подъеме, чем ожидали даже самые смелые прогнозисты. Выводы Bloomberg не имеют ничего общего с реальностью, а значит, курс доллара будет становиться больше. Но есть еще несколько факторов, которые важно учитывать.
Роль Китая
На данный момент Китай становится все более влиятельной силой в мировой экономике. Наибольшее количество товаров во все страны мира попадает именно из Китая. Как ни странно, но рост экономики этой страны также замедляется. Но интересно то, что, по мнению некоторых экспертов, Китай хочет снизить экономику США. Недавно правительство даже вкладывало деньги в российские проекты, способствующие укреплению рубля (на данный момент эти проекты заморожены).
Этот вывод также имеет мало общего с реальностью. Дело в том, что американские потребители покупают больше товаров из Китая, чем кто-либо другой. Поэтому китайское правительство заинтересовано в росте доллара. Интересно, что вместе с американской валютой растет и юань, если учитывать их динамику за последние несколько лет.
С другой стороны, США готовят определенные меры давления на Китай из-за КНДР. На данный момент неизвестно, что это будут за санкции, но, по слухам, Поднебесная столкнется с торговыми ограничениями. Но из-за этого пострадают не Соединенные Штаты, а только Китай, причем таким же образом, как сейчас страдает Россия. От таких действий Америка только будет укрепляться.
Что будет с нефтью
Также на то, доллар будет расти или падать, существенное влияние оказывает ситуация с нефтью. Если брать показатели за последний год, то можно наблюдать одну простую тенденцию: если цена на нефть падает, то доллар повышается и наоборот. Кстати, если растет стоимость барреля нефти, то растет и рубль.
В последнее время добыча нефти в США сокращалась, а цена была достаточно низкой. Но в будущем планируется увеличение ее добычи. Это означает, что Соединенные Штаты будут обходиться собственными ресурсами, а не покупать их у других стран, в частности, у России и Ирана. Разумеется, это положительно повлияет на экономику этой страны, а соответственно и на рост доллара. У США будет своя нефть. Есть несколько предпосылок для этого:
- из-за таких цен Америка может увеличить число собственных буровых скважин;
- сланцевые компании снова будут работать на полную мощность (опять же, по причине увеличения количества скважин);
- новый президент Трамп вполне может сделать федеральные земли доступными для добычи.
Все это приведет к тому, что стоимость нефти упадет, ведь на нее не будет такого сильного спроса, как раньше. Некоторые эксперты считают, что этот показатель в любой момент может подскочить до 65 долларов за баррель. Но есть все предпосылки считать, что этого не произойдет. Даже если данный прогноз все-таки сбудется, активизируются сланцевые компании и цена все равно упадет, причем сразу на 15-20 долларов.
Политика ФРС
Федеральная резервная система в Соединенных Штатах Америки определяет ставку рефинансирования. С этим связана стоимость национальной валюты для банков внутри страны. Если говорить проще, то банки в США берут в долг у правительства доллары, а потом отдают их, но уже с учетом вышеупомянутой ставки. Получается, что если ставка ФРС высокая, таким же будет и курс национальной валюты. Конечно же, для банков это плохо, ведь им нужно будет отдавать больше, но для экономики страны в целом это хорошо. К тому же, к краху банковской системы такие решения точно не приведут, так как у банков хватит средств на многократное повышение ставки.
Так вот, с 2014 года эта ставка становилась выше три раза – в начале 2016, 2017 и в середине 2017 годов. Это привело к следующим последствиям:
- возможность провести реформы в налоговой системе и получать еще большой доход (при этом налогов с бизнеса стали брать меньше);
- позитивная динамика роста рынка труда – рабочих мест становится все больше (это, в свою очередь, привело к снижению уровня безработицы);
- общий рост экономики.
На данный момент предпосылок к тому, чтобы правительство еще раз увеличило ставку, практически нет. Что же касается того, когда доллар начнет расти ввиду этого, то это уже происходит. США на подъеме! Даже если случится небольшое падение курса, правительство снова увеличит ставку и все придет в норму.
Общемировая ситуация
Что бы ни говорили эксперты и простые люди, а доллар влияет на всю мировую экономику. Именно на курс этой валюты по отношению к национальной опирается правительство любой страны, когда оценивает состояние дел. Получается, что если все хорошо в Америке, так же все будет и в других странах. Особенно это касается государств, в которые Соединенные Штаты вкладывают свои средства.
Поэтому от курса доллара зависят и Китай, и Россия, и Украина, и ЮАР и вообще все государства в мире. Не зря же правительства многих стран вкладывают в экономику США огромные деньги, в частности, в ценные бумаги. Это, кстати, активно делает и Российская Федерация. Правительство РФ вложило в экономику США сотни миллиардов долларов.
Всем странам выгодно, чтобы в Америке все было хорошо, поэтому предпосылок к падению национальной валюты этого государства нет, и не будет в ближайшие годы. Именно поэтому, даже когда во всем мире наблюдалось падение в финансовом плане, в некоторых местах даже был зафиксирован дефолт, доллар все равно оставался самой надежной и стабильной валютой. Каким бы сильным ни был кризис, а правительства все равно будут делать все возможное для укрепления доллара. Поэтому в долгосрочной перспективе он все равно будет расти, а что касается ближайшего времени, то тоже будет наблюдаться рост по указанным выше причинам.
В каких случаях курс доллара может упасть
Есть всего лишь два сценария, выполнение которых может привести к падению американской валюты в долгосрочной и краткосрочной перспективе:
- Все или большинство стран продаст свои облигации доллара. Это, фактически, будет означать, что правительства откажутся от использования этой валюты. Они больше не будут вкладывать в нее свои средства.
- Все страны вместе откажутся вести торги в долларах. В таком случае вся финансовая система США рухнет в один миг. Интересно, что сейчас некоторые отчаянные страны уже пытаются привести этот сценарий в исполнение. К примеру, РФ торгует своими товарами за рубли. Но это единичные случаи.
То есть все страны должны собраться вместе и составить некий «заговор» против Соединенных Штатов. Как говорилось выше, это не будет выгодно никому из них, так как приведет к неминуемому падению или даже краху экономики всех государств в мире. Конечно, со временем все можно будет восстановить, но проблема в том, что США еще не настолько сильно всем насолили, что они готовы собраться и выступить против этой страны. Так что выполнение этих сценариев также маловероятно, причем как в ближайшее время, так и в далеком будущем.
Рубль встанет с колен
Многих людей интересует не только то, когда вырастет доллар, но и что будет в связи с этим с рублем. Ответ очень простой – российская валюта будет падать. И на это есть достаточно много причин, вот лишь некоторые из них:
- Финансовые активы передвигаются из России в другие страны. Причем, как мы говорили выше, этим занимается само правительство, вкладывая деньги в экономику США.
- Население вкладывает свои средства совсем не в национальную валюту, а только в те же доллары или евро. Люди предпочитают хранить свои сбережения в валюте других государств.
- Центральный Банк РФ не конвертирует рубль в доллар во время падения курса, что очень негативно сказывается на нем же.
- Санкции и негативное отношение со стороны Евросоюза, а также всего остального мира.
С другой стороны, благодаря повышению уровня собственного производства рубль может укрепиться. Так что рубль, если и упадет по отношению к доллару, то не на очень много. Большинство экспертов сходятся во мнении, что курс будет на уровне 60-70 рублей за доллар.
Кстати, если вам интересно, что будет с украинской гривной, то она тоже будет падать. Обычно наибольшее снижение этого курса происходит к зиме. Кроме того, как ни крути, а вместе с рублем падает и гривна. Эксперты постоянно отрицают это, но практика показывает, что это так.
Вывод
Итак, национальная валюта США по отношению к рублю, гривне, евро и так далее будет расти. В ближайшее время рост будет небольшим, но в будущем он продолжится. Есть несколько причин так полагать:
- в США нет кризиса, экономика на подъеме;
- Китай и все остальные не заинтересованы в падении доллара, совсем наоборот;
- стоимость нефти, вероятнее всего, упадет благодаря тому, что Америка откроет больше собственных скважин.
Эта валюта может упасть только в том случае, когда все страны соберутся вместе и откажутся от использования доллара. В ближайшее время это невозможно, впрочем, как и в следующие несколько лет. Так что есть все основания полагать, что доллар вырастет еще больше!
закупки валюты для Минфина (она приобретается в рамках бюджетного правила для стерилизации сверхдоходов от высоких цен на нефть), а 9 августа не закупал валюту вообще. В августе ЦБ должен был каждый рабочий день приобретать валюту на 16,7 млрд руб.
Но в пятницу, 10 августа, доллар подорожал еще на 1 руб., поднявшись выше 67 руб. (максимум с августа 2016 года), а в понедельник, 13 августа, продолжил бить антирекорды, достигнув уже апрельских показателей двухлетней давности — выше 68 руб. за доллар. Но в эти дни резкое падение рубля было связано уже не только с грядущими антироссийскими санкциями со стороны США, но и с нарастающим экономическим кризисом в Турции, оказывающим негативное влияние на валюты всех развивающихся рынков, в том числе и на российский, говорят эксперты.
10 августа из-за введенных США ограничительных торговых мер турецкой лиры: валюта за один день упала по отношению к доллару на 14% до исторического минимума — 6,47 лиры, а за неделю ослабла к доллару на 21%. 13 августа исторический минимум был обновлен — в понедельник курс лиры к доллару достигал 6,9.
Видео: РБК
Турецкая приправа к санкциям
Ослабление рубля обусловлено сразу несколькими причинами — антироссийскими санкциями, бегством инвесторов с развивающихся рынков на фоне кризиса в Турции и письмом помощника президента Андрея Белоусова с налоговую нагрузку на металлургическую отрасль, полагает главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова. «В этой связи сложно сказать, какое влияние имеет каждый фактор по отдельности, так как они могут действовать на настроения инвесторов в одинаковой мере», — отмечает она.
Ситуация в Турции с конца прошлой недели отодвинула на второй план как опасения по поводу глобальной торговой войны, так и тему санкций, полагают аналитики «ВТБ Капитала», прогнозируя, что в ближайшее время обстановка в этой стране останется в центре внимания инвесторов, а отсутствие действенного ответа на всплеск волатильности валютного курса наверняка продолжит оказывать давление и на другие валюты развивающихся рынков.
То, что происходит с рублем последние два дня, — реакция на нарастающий турецкий кризис, согласен директор аналитического департамента «Локо-Инвест» Кирилл Тремасов. «В Турции события развиваются по самому катастрофичному сценарию — стоит ожидать серьезных проблем в банковском секторе, введения мер валютного контроля», — отмечает он. В итоге рубль, как и остальные валюты развивающихся стран, незамедлительно реагирует на ситуацию в Турции, говорит эксперт. Тем не менее российская валюта, по его мнению, сейчас торгуется неадекватно дешево — помимо турецкого кризиса сказываются и антироссийские санкции.
Пункт обмена валюты в Стамбуле, Турция. 13 августа 2018 года (Фото: Murad Sezer / Reuters)
События в Турции не могут не создавать рисков для других валют развивающихся стран — на фоне падения лиры падают также бразильский реал, южноафриканский рэнд, мексиканский песо, напоминает старший аналитик БКС Сергей Суверов. Именно на фоне ситуации в Турции рубль падает более активно, чем если бы на него оказывали давление только будущие санкции, считает он.
На рубль влияет не падение турецкой лиры само по себе. Основной фактор здесь жесткая риторика США в отношении Турции, которая дает сигнал инвесторам к тому, что Вашингтон и в отношении России может действовать более решительно, говорит старший аналитик по финансовым рынкам Райффайзенбанка Денис Порывай. У инвесторов на фоне жесткой политики США против Турции не остается сомнений, что санкции не будут только лишь «косметическими», полагает аналитик.
Как будет вести себя рубль дальше, аналитики прогнозировать не берутся. Давление на рубль может прекратиться тогда, когда рынок получит сигнал о том, что конгресс США не пойдет по наихудшему сценарию новых антироссийских санкций — против российского госдолга и госбанков, отмечает Сергей Суверов. Даже если санкции распространятся лишь на ОФЗ, рубль, вероятно, может пробить отметку в 70 руб. за доллар, допускает Денис Порывай, отмечая, что в текущей ситуации делать какие-либо прогнозы относительно предела ослабления рубля нельзя.
Если исходить из макроэкономической ситуации и платежного баланса, рубль не должен так мало стоить ни при каких параметрах, считает Кирилл Тремасов, поэтому, по его словам, когда ситуация немного уляжется, курс может вернуться к уровням начала августа.
В непростые времена население ищет тихую гавань, чтобы сохранить свои накопления. И, выбирая в качестве стратегии сбережения перевод части (а иногда и всех) средств в валюту, становится заложником меняющейся мировой конъюнктуры.
Что делать, если доллар обвалится ближайшие месяцы и до какого уровня доллар США способен упасть? Журнал ПрофиКоммент собрал мнения ведущих экспертов и выяснил, что ожидать в ситуации падения американской валюты.
Для начала стоит взглянуть на ситуацию с долларом в разрезе последнего года и отказаться от субъективной мысли, что американская экономика самая крупная, а потому доллару ничто не угрожает. Кризисы случаются периодически и не только с мелкими экономиками, но и с самыми крупными: Великая Депрессия очередное тому подтверждение.
В том же 2008 году разразившийся ипотечный кризис начался именно в США, хотя это и ведущая мировая держава. С тех пор в мировую экономику влито огромное количество триллионов долларов, которые по некоторым данным не пошли в инфляцию, а сосредоточились в рынке ценных бумаг. Отсюда и огромный рост индексов ведущих бирж за последние годы:
Рис.1. График роста промышленного индекса Dow DJIA (индекса Доу Джонс)
В 2014-2015 году произошел так называемый нефтяной шок, в результате которого цена на «черное золото» рухнула в несколько раз:
Рис.2. График изменения цены на нефть в 2013-2015 годах
Однако с тех пор случилось много событий, которые повернули динамику нефти в противоположную сторону.
В частности, в конце 2016 года ОПЕК и Россия договорились о замораживании, а затем и планомерном сокращении поставок углеводородного топлива на мировой рынок с целью сократить излишек нефти, давящий на цены. Результатом такого объединения экспортеров нефти стал медленный и уверенный рост цен.
Рис.3. График изменения цены на нефть за последние полгода
Как видно из графика за последние 4 месяца 2017 года стоимость барреля Brent подросла на 28%, изменившись с 47,53 в июне до 61 в ноябре.
В большинстве прогнозов эксперты приводили стоимость нефти, как один из главных критериев, определяющих курс доллара в России. Чем ниже цена на нефть, тем выше стоит доллар США в рублях.
Как можно видеть, такая корреляция между нефтью и долларом сохранялась на протяжении довольно долгого времени, а вот в последние месяцы почти исчезла.
Почему доллар дорожает вместе с нефтью? Казалось бы, довольно очевидная на первый взгляд истина, почему-то перестала работать. Тех, кто купил доллар по 80 рублей, интересует: упадет ли доллар в ближайшее время.
Ведь, по идее когда нефть стоила 62 доллара в декабре 2014 года, курс доллара был 55 рублей, почему сегодня это не происходит?
Рис.4 Курс доллара за 2014-2015 гг.
Чтобы разобраться в этом, необходимо брать в расчет тот факт, что Россия – не изолированная экономическая агломерация и мы, как ни крути, встроены в мировой финансовый рынок. Помимо цены на нефть на российскую экономику могут оказывать влияние такие факторы:
- Новые санкции США, Канады, Австралии и Евросоюза
- Состояние внутреннего производства
- Инфляция рубля
- Тарифы госмонополий
- Ограничение экспортной выручки от продажи нефти
Рассмотрим эти параметры в отдельности.
На 27 октября 2017 года Госдепом США с почти месячным запозданием был обнародован перечень из 33 российских организаций и нескольких специальных служб и ведомств, попавших под запрет со стороны американского финансового ведомства на совершение «существенных транзакций» третьими лицами. Это продолжение политики санкций новой администрации Президента Дональда Трампа. Новый санкционный список Госдепартамента США , поступивший на согласование в Конгресс такой:
- ГУ Генштаба ВС России (бывшее ГРУ)
- «Специальный технологический центр»
- «Цифровое оружие и защита» (ЦОР)
- АНО «Профессиональное объединение конструкторов систем информатики» (АНО «ПО КСИ»)
- Ростех
- Рособоронэкспорт
- Калашников
31 октября 2017 года Министерством финансов США было опубликованы новые «рекомендации» по санкциям против РФ . Из документа следует, что юрлицам и физлицам, которые подпадают под американскую юрисдикцию, начиная с 29 января 2018 года запрещено проводить сделки с российскими компаниями в области энергетики (имеются в виду сланцевые, глубоководные и арктические разработки). Также гражданам и фирмам США запрещено участвовать в поставках, реэкспорте, экспорте по предоставлению технологий и оборудования для осуществления этих энергетических разработок.
6 апреля 2018 года Минфином США были введены новые санкции, под которые попали 26 граждан России и 15 крупных компаний из РФ.
Важнейшие лица, подпавшие под санкции:
- основной владелец UC Rusal Олег Дерипаска,
- председатель правления ВТБ Андрей Костин,
- основной владелец «Реновы» Виктор Вексельберг,
- председатель правления «Газпрома» Алексей Миллер.
Среди наиболее заметных компаний, внесённых в новый список:
Американским компаниям и их партнерам запрещаено вести любую торговую деятельность с попавшими под санкции компаниями и лицами, а их активы на территории США подлежат немедленной заморозке.
Сразу после обнародования этих данных российский рынок стал активно падать и даже появился новый термин в экономике — «черный понедельник» 9 апреля, когда акции всех отечественных компаний рухнули на 5-15%. Тем не менее руководство США спустя неделю отыграло назад, уточнив, что санкции против Русала могут быть сняты, если Дерипаска передаст свой контролирующий пакет акций другому лицу. Произошло это потому, что после падения акций Русала во всем мире начали активно расти цены на алюминий, титан, никель и другие металлы, а в Европе под угрозой банкротства оказались многие предприятия.
Как видно, санкционный режим пока не спадает, а в некотором роде продолжается, хотя и не в такой уж большой степени. На российскую экономику такие ограничения влияют довольно опосредованно – ведь развитие шельфовых проектов на арктическом побережье и так не рентабельно, пока нефть стоит ниже 90 долларов. Тем не менее, санкции могут повлиять на состояние отечественного кошелька в среднесрочной перспективе – ограничения идут на основные сектора углеводородный и оружейный.
Как раз внутреннее производство больше всего росло и продолжает расти именно в «оборонке» и «нефтянке», остальные сектора находятся в стагнации или падают. За 2017 год строительный сектор просел на 30-40%, торговля на 20%, услуги и малый бизнес падают. Это может происходить и в результате падения спроса со стороны населения, которое перестает покупать, а начинает сберегать (если есть что – по данным Росстата до 12 миллионов россиян находятся за чертой бедности)
Из показателей по инфляции, то есть росту цен, можно судить, что в России этот параметр полностью поменялся в течение 2017 года. Если в 2014-2015 годах цены росли на двузначный процент, а в 2016 году рост хоть и снизился, но оставался в пределах 4-7% по разным оценкам, то 2017 год оказался для аналитиков из Росстата неожиданным: впервые была зафиксирована дефляция (в августе и сентябре 2017 года цены падали).
Это отчетливо видно из графиков по инфляции в разрезе месячных и годовых статданных:
Рис.5 Месячная инфляция в РФ за 2017 год
Рис.6 Годовая инфляция в РФ за 2017 год
Рис.7 Прогрессирующая суммарная инфляция нарастающим итогом в РФ за 2017 год
Как можно видеть из этих графиков, динамика показывает замедление инфляции по всем категориям. В 2018 году рост цен также продолжил своё инерционное замедление, немного разогнавшись весной после нападок Минфина США на Олега Дерипаску, когда доллар за несколько дней поднялся на 10%. Но позднее этот рост несколько замедлился и принял прежний вялотекущий оборот.
Все думают, что рубль должен обязательно укрепиться от того, что нефть подорожала, но ведь экспортная выручка уменьшилась в результате уменьшения объема проданной нефти по соглашению с ОПЕК. Это очень просто понять: чем меньше нефти вы продаете, тем ниже объем экспортной выручки. А значит и объем валюты, которая поступает в бюджет, снижается.
Даже если цена не нефть растёт, но Россия продаёт меньше нефти, валютная выручка будет оставаться на одном уровне.
Приток нефтедолларов может даже сокращаться, а не увеличиваться. Отсюда и закономерная консервация курса доллара по отношению к рублю.
Рис.8 Динамика курса доллара за последние месяцы 2017 года
Многих интересует проблема американской валюты: что будет, если доллар рухнет в 2018 году? Тех, кто купил доллары на пике, динамика курса волнует не меньше температуры собственного тела.
Чтобы понять, когда рухнет доллар США – в ближайшие месяцы или нет, нужно понимать, куда идёт экономика США и России относительно друг друга.
Администрация США генерирует новые процессы, укрепляющие ее финансовую стабильность на международном уровне:
- Налоговая реформа Трампа
- Смена руководителя ФРС и ужесточение монетарной политики
- Сворачивание Obamacare
- Заключение двусторонних торговых соглашений с другими государствами
Все эти действия подчеркивают роль Штатов, как лидирующего локомотива мировой экономики. И пока этот локомотив не останавливается. Да взять тот же Китай – его резервы продолжают храниться в американских казначейских облигациях, а, значит, опосредованно, власти Поднебесной поддерживают курс доллара. К доллару привязано евро, активы Японии, Австралии, Канады и многих других развитых и развивающихся экономик мира.
Россия также стремится к экспансии на мировые рынки и у неё для этого есть много исторических предпосылок и природных богатств:
- Углеводороды;
- Металлы;
- Гидроэнергетические мощности;
- Минеральные удобрения;
- Сельскохозяйственные угодья;
- Пресная вода.
Если умело распоряжаться этими ресурсами, государство может обеспечить жизнь своих граждан на многие поколения. Тем не менее, на данный момент рост спроса на минеральные ресурсы находится на неизменном уровне, поэтому без повышения цен ситуация в среднесрочной перспективе вряд ли изменится.
Курс рубля может укрепиться, а доллар будет падать в том случае, если в течение нескольких лет цены на энергоносители и минеральное сырье продолжат свой рост.
Поэтому на все предсказания, дающие точную дату, когда рухнет доллар и на все эмоциональные запросы, вроде «до какого уровня обвалится доллар в ближайшие месяцы 2017 года» можно ответить лишь, что все в руках мировой экономики.
На такой вопрос эксперты склоняются к определенному суждению: падение курса американской валюты такого уровня вызовет перестройку всей модели внутрироссийской денежной системы, сформировавшейся в последние годы.
Такое падение чисто гипотетически возможно и оно даже может произойти в реальности, но только в том случае, если монетарным властям РФ это будет выгодно. А пока сокращение валютной выручки находится в прямой зависимости от курса доллара, то для пополнения бюджета страны такая динамика вполне закономерна.
Что делать, если купил доллар дороже, чем курс сейчас
Некоторые наши сограждане купили доллары по 80 рублей в 2016 году, а кто-то приобрел валюту за 77 рублей позднее или за 67 рублей в 2017 году: что им делать теперь?
Основной логикой поведения для таких инвесторов может быть вложение недорожающих «зеленых» во что-то, что способно принести доход, если уж сами доллары не растут.
1)Крипторынок. Для инвесторов с высоким уровнем риска и крепкими нервами можно порекомендовать покупать биткоины или входить на рынок других криптовалют, которые имеют более высокий потенциал роста. Тем более что в последнее время криптовалюты становятся всё более горячей темой – даже Россия объявила о запуске крипторубля.
2)Банковский вклад. Тем, кто не желает рисковать, можно порекомендовать положить американскую валюту в надежный банк под % и компенсировать себе хотя бы часть потерь. Тем более риск падения рубля всё равно сохраняется. А вклады до 1,4 млн рублей (в том числе и в валюте по курсу ЦБ) защищены АСВ и даже в случае банкротства кредитного учреждения ваши сбережения застрахованы.
3)Вложение в золото. Переложиться в металлическое золото может стать более консервативной, но менее рискованной практикой по сохранению ваших сбережений. Покупать золото нужно с высокой долей осторожности – те же драгоценности и ювелирное золото не являются выгодным ресурсом, так как в них высока добавочная стоимость, а вот в металлические счета или банковское золото можно попробовать инвестировать.
4)Обмен на рубли с фиксацией потерь. Самым банальным решением для всех, кто купил доллары на пике, может стать обратный обмен валюты на рубли по текущему курсу, но делать это рекомендуется в том случае, если вам срочно нужны российские деньги. В любом случае такой обмен сократит ваши ресурсы.
Какая будет зима 2018-2019 года в России: прогноз погоды
