Дефолт это обесценивание денег. Что такое девальвация? Что будет с рублем дефолт девальвация
Девальвация российского рубля ухудшает жизнь населения РФ, приводя к росту цен и одновременно обесценивая сбережения, хранящиеся в национальной валюте. Обратное явление – рост российской валюты относительно доллара США и евро – почему-то вызывает беспокойство у правителей России. Стоит разобраться, что такое девальвация, каковы ее виды и причины, как она влияет на экономику страны и наконец – кому выгоден слабый рубль.
Что такое девальвация?
Самое точное определение девальвации – снижение курса (ослабление) национальной валюты по отношению к твердым иностранным валютам.
Ранее – до отмены золотого стандарта, состоявшейся де-факто в 1973 году – девальвацией называлось уменьшение содержания золота в денежной единице. В 1930-е годы в мире установилась система, по которой доллар был привязан к золоту (с 1934 года — 35 долларов за унцию), а остальные валюты привязывались к доллару по ценам, установленным внутри достаточно узкого коридора. Такая система работала в течение 30 лет, однако затем возникли проблемы.
Так, английскому банку в ноябре 1964 года пришлось в течение считанных часов собрать крупнейший в истории (на тот момент) кредит в 3 млрд. долларов в других европейских банках, чтобы отбить атаки спекулянтов и не допустить девальвации фунта. Однако в конце 1967 года девальвация все же произошла — фунт вышел из коридора 2.78-2.82 $ и был закреплен на новом уровне 2.40 $. Это, в свою очередь, вызвало цепную девальвацию валют ряда других стран, самой важной из который была, пожалуй, датская крона. Возникший ажиотажный спрос на золото довольно скоро и привел к видоизменению мировой финансовой системы, основную роль в котором сыграла Франция. Читайте .
В настоящее время обеспеченность запасами золота и других драгоценных металлов является только одним из факторов стоимости валюты наряду с политическим влиянием государства (статус USD как твердой валюты обусловлен мировой гегемонией США) и экономической стабильностью, включая последовательность финансово-кредитной политики.
Девальвация часто используется центральными банками стран в качестве инструмента по управлению национальной валютой с целью улучшить положение в национальной экономике. К примеру Китай препятствует укреплению юаня, поскольку этот процесс вызовет подорожание китайских товаров за рубежом и негативно скажется на внутреннем производстве.
Девальвация и инфляция – отличия
Девальвацию часто отождествляют с , что неудивительно, поскольку оба понятия означают обесценивание национальной валюты. И все же это отнюдь не слова-синонимы.
Отличие девальвации от инфляции в том, что первая является снижением покупательной способности национальной валюты именно в отношении иностранных валют, а вторая – ее обесцениванием на внутреннем рынке.
Девальвация может как увеличить инфляцию, так и уменьшить. Чаще встречается первый вариант, однако не всегда — например, девальвация турецкой лиры относительно твердых валют в 2005 году с одновременной деноминацией снизила инфляцию в Турции до наименьшего показателя за несколько десятилетий. Влияние валютного курса на стоимость денежной единицы внутри страны связано со степенью зависимости экономики от импорта. Поскольку полностью закрытых для обмена стран сегодня практически не существует, девальвация почти всегда оказывает какое-то влияние на инфляцию и наоборот.
Виды девальвации
В экономической теории различается следующие виды девальвации:
- открытая
- скрытая
- контролируемая
- неконтролируемая
Об открытой девальвации объявляет Центробанк страны, официально изымая из обращения купюры обесцененных денег. При этом регулятор может поменять их на новые с меньшим количеством нулей – происходит деноминация (к примеру, в современной России деноминация была произведена 1 января 1998 года, когда у купюр были отброшены три нуля). Абсолютный минимум рубля к доллару был достигнут в 1923 году с примерным курсом около 2 млн. 350 тыс. рублей за доллар, после которой последовала денежная реформа 1924 года. Скрытая девальвация – постепенное реальное обесценивание денежной единицы, о котором центральный банк не объявляет.
Контролируемая девальвация – процесс ослабления валюты, на который влияют центробанк и правительство, используя различные механизмы. Неконтролируемая девальвация происходит, когда у государства нет механизмов влияния на стоимость национальной валюты или они утратили эффективность из-за экономического кризиса. В России последнего времени таким примером можно считать девальвацию рубля в декабре 2014 года.
Девальвация доллара к рублю
В 1971 году постепенное уменьшение золотых запасов США привело к тому, что огромная масса напечатанных американских долларов утратила обеспечение золотом. Президент Ричард Никсон объявил об отказе от свободного обмена долларов на золото.
Фактически отмена золотовалютного стандарта произошла два года спустя, когда руководители центробанков ведущих капиталистических стран достигли соглашения о режиме плавающих обменных курсов валют. Если искать в интернете исторические данные по обменным курсам, то на некоторых графиках до 1973 года можно увидеть прямую линию — это тот самый фиксированный курс, который действовал до отмены золотого стандарта.
В том же 1973 году грянул нефтяной кризис, который вызвал четырехкратное подорожание нефти и привел к увеличению ее экспорта на Запад из СССР. В результате советский рубль укрепился с 90 до 75 копеек за американский доллар, а сама ситуация по оценкам многих экономистов позволила продлить срок жизни СССР еще на 10-15 лет.
Максимальное подорожание рубля было зафиксировано в олимпийском 1980 году – 63 копейки за доллар. В апреле 1991 года курс Госбанка был равен уже 1,75 рублей за доллар, тогда как на черном рынке за доллар давали 30–33 рубля.
Девальвация рубля после 1991 года
В годы горбачевской перестройки страну захлестнул экономический кризис. Мерами, предпринятыми для стабилизации и не исправившими положение, оказались пресловутая павловская денежная реформа и шоковое трехкратное повышение цен 2 апреля 1991 года. В июле 1992 года состоялось введение свободного курса рубля по цене 125 рублей за доллар — после чего рубль быстро полетел вниз.
С распадом СССР началась история девальвации рубля в России со следующими вехами:
конфискационная денежная реформа 1993 года, так и не предотвратившая гиперинфляцию. На начало 1994 года 1 доллар стоит 781 рубль;
«черный вторник» – падение рубля 11 октября 1994 года сразу на 27%. В этот день курс доллара вырос с 2833 до 3926 рублей;
деноминация 1998 года, после которой последовал дефолт с новой массовой девальвацией рубля – с 5,96 руб./долл. до 21 руб./долл.;
в начале 2003 года курс доллара достигает 31.88 рубля, после чего следует плавное укрепление российской валюты на фоне растущей нефти до курса 23.15 рубля за доллар 16 июля 2008 года. В противоположность инфляции, такое явление называют ревальвацией;
резкое ослабление рубля в 2008 году в условиях мирового финансового кризиса, уменьшения цен на нефть и политических последствий конфликта в Южной Осетии. 19 февраля 2009 года курс доллара равен 36,42 рубля — и снова плавно укрепляется вплоть до 27.26 рубля за доллар в 2011 году;
валютный кризис 2014 года и второй «черный вторник» – девальвация рубля 16 декабря на 22% после 11% накануне. В отдельные моменты дня за доллар готовы предложить 90 и даже 100 рублей. Тем не менее 1 января 2015 года курс доллара составляет лишь чуть больше 56 рублей.
Девальвация в конце 2014 года
Девальвацию рубля в 2014-2015 годах вызвали следующие причины:
обвальное удешевление нефти;
западные санкции, вызвавшие снижение экспорта и отток инвестиций, затруднившие доступ российских компаний к валютным кредитным ресурсам;
увеличение бюджетных расходов в связи с вхождением Крыма в состав РФ;
спекуляции крупных игроков на валютном банковском рынке, искусственно повышающие спрос на наличную инвалюту;
отказ ЦБ РФ от валютных интервенций для поддержки курса рубля
Следствием явилось то, что даже у тех стран, где доля нефти в ВВП заметно ниже российских показателей, девальвация произошла в заметно меньшей степени. Но так ли плохо для страны ослабление национальной валюты? Следует разобраться, выгоден ли России дешевый рубль сегодня.
Влияние девальвации на жизнь граждан
Увы, как девальвация влияет на жизнь граждан России, каждый россиянин ощущает на собственном кармане:
растут цены как на завезенные из-за рубежа товары, так и на продукцию отечественного производителя, использующего импортированные материалы и оборудование;
обесцениваются банковские вклады в рублях, не говоря уж о сбережениях «под матрацем»;
снижается уровень жизни в целом
Кроме того, из-за роста процентной ставки и подорожания кредитов страдает малый и средний бизнес, что в итоге усугубляет проблемы потребителя, а также приводит к недополучению средств местными бюджетами.
Влияние девальвации на экономику
Выясняя, как девальвация рубля влияет на экономику России, мы видим совершенно другую ситуацию:
продавая товар за твердую валюту и меняя ее на слабый рубль, увеличивают прибыль экспортеры;
тем самым улучшается торговый баланс;
чем больше выручка от экспорта, тем выше доходы федерального бюджета, формируемого в нацвалюте;
уменьшается расходование резервных средств;
за счет подорожания импорта стимулируется отечественный производитель и повышается конкурентоспособность российских товаров на внутреннем рынке. Тот же эффект вызвала (хотя и со спорными результатами) политика «импортозамещения».
Так выгоден ли России высокий курс доллара? «Верхам» – да, «низам» – нет. Вся история российской валюты (как минимум до сегодняшнего дня) показывает, что укрепление рубля после всплесков девальвации не достигало прежних докризисных значений, в результате чего курс доллара к рублю неуклонно рос, хотя и с большими пологими участками:
Валютный курс доллара к рублю
Кстати, ослабление к доллару на длинной дистанции не особенность рубля, а общая тенденция всех валют развивающихся стран: бразильского реала, индийской рупии и пр. Но в российском случае очень хорошо заметна валютного курса с ценой на нефть — рубль стабилен, когда цена на черное золото растет или остается высокой. Однако заметное падение нефти вызывает девальвацию рубля:
Котировки нефти марки Brent
Девальвация мировых валют
В заключение – яркие примеры девальвации мировых валют:
удешевление индонезийской рупии в августе 1997 – январе 1998 года с 2500 до 12 500 за USD (в пять раз), что привело к падению режима Сухарто;
серия обесцениваний белорусского рубля к USD нацбанком республики – на 20,5% 1 января 2009, на 56,2% 23 мая 2011 и на 51% 20 октября 2011 года. Инфляция в стране достигла 15%, прошли акции протеста;
ослабление польского злотого с 2,1 до 3,7 за USD в августе 2008 – феврале 2009 в сочетании с развитием внутреннего рынка и привлечением иностранных инвестиций позволило стабилизировать экономику Польши уже к концу 2009 года.
В последнее время экономика заставляет обращать на себя внимание даже тех, кто раньше ей совсем не интересовался. Кризис обязывает каждого россиянина разрабатывать для себя, своего бизнеса и своей семьи программу действий, которая позволит адаптироваться в меняющихся условиях. Но для начала нужно правильно оценить обстоятельства и перспективу, что самостоятельно без должного образования или богатого экономического опыта невозможно. Оценки и прогнозы профессионалов пестрят множеством, не до конца понятных, терминов, смысл которых ускользает, не дается в руки. Давайте попробуем разобраться, что значат для рядового гражданина стагнация, инфляция, дефолт, девальвация и рецессия.
1 174762
Фотогалерея: Что такое стагнация, инфляция, рецессия, девальвация, дефолт
Чем стагнация отличается от рецессии
Рецессия – это первые шаги возможных проблем, которых может и не случиться, если правительство страны будет проводить грамотную экономическую политику. Это незначительный спад, который неизбежно присутствует в современной цикличной экономике. Рецессия приходит на смену периоду роста и процветания. Если правительство не справилось, то на смену рецессии, с ее пониженной деловой активностью, приходит стагнация.
Стагнация – это затянувшийся застой. Если рецессию можно сравнить с усталостью, то стагнация – это уже болезнь. Здесь требуется специальный мягкий налоговый режим и финансовые вливания, чтобы восстановиться.
Инфляция и девальвация: возможно ли одно без другого?
Инфляция – это рост цен или обесценивание денег. Вследствие инфляции на одну единицу валюты, скажем рубль, можно купить меньше товаров.
Девальвация – это снижение курса национальной валюты относительно других валют.
У девальвации есть две основные причины:
- Высокий уровень инфляции.
- Ухудшение торгового баланса.
Небольшая девальвация оказывает позитивное действие на экономику. Она стимулирует внутреннее производство и повышает конкурентоспособность национальных товаров на внутреннем и внешнем рынках. Поскольку девальвация ведет к росту цен на импортные товары. А инфляция характеризуется ростом цен на все товары.
Девальвация в развитых экономических странах может не вызывать инфляцию, правда, в России это пока невозможно, хотя, следует отметить, что зависимость от импорта за последние 15 лет нефтяного бума существенно снизилась.
Дефолт
Дефолт – это банкротство. Дефолт государства – это неспособность отплачивать текущие суммы по долгам. Так, в 98 г. в России дефолт был вызван неспособность обслуживать облигации – ГКО. Эмитентом по которым выступал Минфин. После объявления дефолта долги реструктуризируются, практически так же, как делает это банк для заемщика, просрочившего платежи.
Признаки приближения дефолта:
- Резкое сокращение золотовалютных резервов.
- Активный выпуск новых долговых обязательств, свидетельствующий о необходимости перекредитоваться. Доходность обязательств при этом возрастает, так как возрастает риск потери денег.
Для россиян дефолт – это девальвация рубля, инфляция, отток инвестиция, сокращение производства и рост безработицы.
Обесценивание национальной валюты по отношению к валютам других стран всегда бьет по карману широким слоям населения. Тем не менее, финансовые власти разных государств периодически прибегают к этой мере. Что же такое девальвация, как она отражается на экономике и когда может быть полезной?
Современное понимание девальвации таково: это сознательное снижение стоимости собственной валюты по отношению к другим валютам. Проводит девальвацию финансовое учреждение, контролирующее курс национальной валюты (в России это ).
Термин «девальвация» – латинского происхождения, «de» – понижение, «valeo» – значение, стоимость. В экономике он используется с начала 20 века. Первоначально в странах, где стоимость денег была привязана к стоимости золота («золотой стандарт»), означал сокращение содержания драгметалла в единице валюты. Такая девальвация особенно ярко проявилась в годы Первой Мировой войны, когда странам Антанты для возврата кредитов, взятых на покупку вооружений, приходилось печатать , не обеспеченные золотым запасом.
После отмены золотого стандарта девальвацией называется любое существенное снижение стоимости национальной валюты.
В бытовой сфере люди часто путают понятия девальвация и . Причина этого в примерно одинаковых последствиях: снижении покупательной способности нацвалюты. Однако с точки зрения экономики это разные процессы. При инфляции снижается стоимость денег на внутреннем рынке, а при девальвации – стоимость национальной валюты по сравнению с валютами других стран. При высоком уровне импорта товаров первой необходимости или оборудования для их производства разница для населения почти незаметна: цены растут, на прежнее количество денег можно купить меньшее количество товаров.
Девальвация в России
В истории нашей страны девальвация рубля происходила не раз, а в последние 30 лет это стало почти привычным явлением. Самыми яркими примерами стал 1998 год, когда курс рубля по отношению к доллару упал на 246% – с 6,5 до 22,5 рубля за доллар. В течение 2014 года доллар подорожал на 107.56% с 32,66 руб. на 1 января 2014 года к 67,79 рубля за доллар 18 декабря 2014 года.
| Период девальвации | События |
| 1839-1843 | Замена обесценившихся бумажных денег на государственные кредитные билеты, обеспеченные серебром. За один серебряный рубль государство предлагало сдать 3 рубля 50 копеек старыми ассигнациями. |
| 1914-1917 | До Первой Мировой войны 1 бумажный рубль стоил 0,774234 грамма золота. Почти сразу после начала военных действий свободный обмен бумаги на драгметалл был прекращен. Николаевские червонцы (золотые монеты) исчезли из обращения. К 1916-му количество находящихся в обороте рублей выросло с 2,4 миллиарда до 8 миллиардов. Соответственно снизилась и покупательная способность рубля. Официально девальвация не объявлялась. |
| 1918-1923 | За этот период суммарно рубль обесценился больше чем в 100 миллионов раз. Выпущенную Временным правительством и уже обесценившуюся в сотни раз валюту («керенки») сменили «совзнаки», которые печатали в неограниченных количествах. В 1921 году на 100 тысяч совзнаков можно было купить столько же товара, сколько в 1913 году на 1 копейку. В 1922-1923 годах произошло две деноминации, зачеркнувшие шесть нулей на деньгах. И даже после этого на 1 «советский золотой червонец» меняли 50 000 совзнаков. |
| 1961 | Денежная реформа происходила в виде деноминации и обмена старых денег на новые в соотношении 10 к 1 рублю. Однако у новых денег обеспечение золотом увеличилось не в 10 раз, а только в 4,4. Курс доллара также сократился лишь в 4,4 раза. Таким образом, государство девальвировало рубль по отношению к доллару более чем в 2 раза. Это позволило повысить доходы от экспорта, получить больше средств для развития внутреннего производства и компенсировать рост расходов на импорт. |
| 1989-1993 | В этот период уложилось множество событий:
|
| 1998 | Жесткая политика поддержания курса рубля на высоком уровне (для выполнения социальных обязательств) и мягкая бюджетная политика (большое количество льгот и раздутая социальная сфера) привели к резкому росту бюджетного дефицита. Поскольку промышленность еще с начала 90-х пребывала в упадке, деньги можно было найти только за счет внутренних и внешних заимствований (государственные краткосрочные облигации, ГКО). Однако либеральная экономическая политика в отношении международной торговли и слабое налоговое законодательство приводили к оттоку капитала из страны. К началу 1998 года на эти факторы наложился кризис на рынках Юго-Восточной Азии, вызвавший резкий рост стоимости заемных денег. Последней каплей стало падение стоимости энергоносителей. В августе 1998 года РФ объявила (отказ от выполнения обязательств) по ГКО. Это неудивительно – на тот момент государство должно было выплачивать по этим ценным бумагам 140% годовых. На поддержание курса рубля, которое проводилось активными валютными интервенциями, средств тоже не осталось. В результате за 3 месяца стоимость рубля по отношению к доллару упала в 5 раз. |
| 2008 | Мировой финансовый кризис наложился на внутренний кризис заимствований и ускоренный отток капитала. Всё это вызвало дефицит ликвидности банков. Снижение мировых цен на энергоносители и металл привело к падению производства и доходов бюджета. Потратив за октябрь-ноябрь на поддержание курса рубля около 100 миллиардов долларов, правительство РФ запустило плавную девальвацию национальной валюты (примерно на 20% в течение полугода). Дальнейшей девальвации удалось избежать благодаря использованию крупных (свыше триллиона рублей) вливаний в финансовый и реальный сектора экономики. |
| 2014 | Снижение цен на нефть на фоне экономических санкций из-за событий на Украине привели к ослаблению устойчивости рубля. Спекулятивные атаки на рубль сделали неэффективными валютные интервенции Центробанка РФ, и осенью было принято решение прекратить поддержку национальной валюты, отпустив ее курс в свободное плавание. В результате на пике кризиса курс доллара достигал 79 рублей, а евро – 98. Затем рынок несколько отыграл назад. |
| 2018 | В начале апреля на фоне информации о новых, гораздо более жестких санкциях против российских компаний, валюта РФ обесценилась по отношению к доллару и евро примерно на 10-12%. Дальнейшую девальвацию рубля остановил рост ценовых котировок на нефть. |
Девальвация может быть двух видов:
1 Открытая (официальная).
Девальвацию проводят финансовые органы страны, объявляя об этом населению. Обесценившиеся деньги заменяются новыми, с новым номиналом. Обычно (но необязательно) такая девальвация сопровождается и деноминацией – уменьшением числа нулей на купюрах и на ценниках. В России открытая девальвация проводилась в мягкой форме в 1961 году и в более жесткой – в 1990-м. В Белоруссии курс национальной валюты в 2011 году был девальвирован дважды, и в итоге это завершилось деноминацией белорусского рубля и привязкой его к корзине из трех валют.
1 Скрытая.
Происходит, когда имеет место финансовый кризис или международные ограничения (например, санкции). Правительство страны не изымает необеспеченные деньги из обращения и не предпринимает попыток сохранить курс национальной валюты за счет валютных интервенций. Также к этому виду девальвации относится целенаправленная, но не афишируемая покупка финансовым регулятором иностранной валюты для понижения курса собственных денег. В России скрытая девальвация осуществлялась в 1998 году после дефолта, в 2008-м после начала мирового кризиса, в 2018-м. В Казахстане в 2015 году тенге после скрытой девальвации подешевел на 89%.
Причины девальвации
В каждом случае обесценивание национальной валюты вызвано процессами, связанными с особенностями экономики страны и макроэкономическими факторами. Основные причины девальвации таковы:
1 Превышение импорта над экспортом, нарушение торгового баланса страны, возникновение дефицита денег (доходов от экспорта не хватает на покрытие закупочных нужд). Правительство вынуждено печатать свою валюту, обесценивая ее с каждым новым тиражом. В то же время правильная «рукотворная» девальвация позволяет восстановить равновесие торгового баланса, поддержав экспорт.
2 Резкий рост инфляции. Как уже говорилось выше, инфляция и девальвация в экономике идут рука об руку, и один вид обесценивания денег немедленно порождает другой. Наводнение экономики страны необеспеченными деньгами немедленно вызывает падение их стоимости и одновременно обесценивает внутреннюю валюту по сравнению с иностранной.
3 Укрепление национальной валюты в странах с преобладающей «экспортной» экономикой. Российский вариант. При ревальвации (укреплении рубля) снижается доходность экспортных поставщиков (на вырученные доллары они могут оплатить меньше труда и, к примеру, сырья и материалов внутри страны). Это влечет сокращение доходов бюджета, который существенно зависит от налоговых отчислений экспортеров. В таких условиях правительству выгоднее «приопустить» свою валюту на международном рынке, чтобы повысить наполняемость бюджета.
4 Резкое изменение цен на энергоносители, драгметаллы и другие товары, составляющие значительную долю международной торговли. Возьмем любую страну, импортирующую в больших количествах нефть. Рост цен на этот ресурс при отсутствии крупных резервов вызовет необходимость в эмиссии необеспеченных денег для покупки нефти. Появление на рынке большого количества такой валюты неизбежно приведет к ее обесцениванию.
5 Паника на валютном или финансовом рынке. Политические или экономические события в мире часто вызывают усиленную скупку на бирже одних валют и ценных бумаг и продажу других. «Черные вторники», «черные пятницы» и прочие черные дни недели в разных странах не раз девальвировали национальные валюты. В России в последние 5 лет нечто подобное произошло в 2014-м и начале 2018 годов.
Последствия девальвации
Обесценивание своей валюты несет для экономики как положительные, так и отрицательные последствия.
Как подготовиться к девальвации
К сожалению, большинство людей узнают о девальвации тогда, когда она уже началась – особенно это касается скрытого обесценивания валюты. В России граждане с утра узнают, что доллар, который вчера стоил 6/30/36/56 рублей, сегодня торгуется уже по 26/35/50/63. Тем не менее, даже в таких условиях подготовиться к девальвации можно.
Девальвация и кредиты
Для взятых до ее начала рублевых кредитов девальвация – это хорошо. Если обесценивание валюты происходит в разумных пределах, банки не меняют условия уже выданных займов. По мере роста инфляции, возникающей вслед за девальвацией, растут и доходы населения в рублевом выражении (даже если в абсолютном – падают). Вернуть взятые у банка деньги становится проще. Еще лучше, если в кредит брали товар. Например, купив автомобиль в кредит за 700 000 рублей до девальвации и продав за миллион обесценившихся рублей, вы получаете 300 000 рублей чистой прибыли.
А вот взять кредит в период девальвации сложно. Ставки растут быстрее, чем обесценивается валюта, возвращать потом будет невыгодно.
То же самое с валютными кредитами (например, ). Если зарплату вы получаете не в валюте кредита, то при девальвации для уплаты ежемесячного взноса вам придется зарабатывать намного больше рублей, чтобы обменять на прежнее количество долларов или евро. Новый кредит в валюте в России физлицам взять сейчас невозможно, да и бессмысленно.
Своевременные вложения в товары при девальвации всегда дают положительный эффект. Если же речь идет о дорогостоящем товаре – недвижимости – то экономия получается еще ощутимее. Но следует помнить, что рынок недвижимости не коррелирует в полной мере с рынком валюты, он зависит и от других факторов: спроса, искусственной «перегретости» и так далее. Не всегда девальвация сопровождается ростом цен на недвижимость, бывают и обратные случаи. Решать, покупать или продавать квартиру или дом в разгар обесценивания, следует именно исходя из состояния рынка недвижимости, а не валюты.
Девальвация и сбережения
Во время девальвации национальных валют лучше всех чувствуют себя те, кто хранит деньги в долларах или евро: вы прямо чувствуете, как с каждым днем становитесь богаче. А вот рублевым вкладчикам гораздо сложнее. Логичнее всего снять все деньги и вложить их в недвижимость, транспорт или в иностранную валюту. Но беда в том, что цены на товары в процессе девальвации начинают расти (особенно на машины, которые делают преимущественно из импортных комплектующих). А обменный курс банков далеко опережает официальную стоимость зарубежных денег.
Но и это еще полбеды. Самое сложное – угадать, действительно ли вы имеете дело с полновесным кризисом национальной валюты или курс через день-два отыграет назад. Без инсайда в правительственных или финансовых кругах получить точную информацию на сей счет трудно. И купив по завышенной цене недвижимость или авто, может получиться, что завтра вы останетесь с неликвидным имуществом на руках.
Покупать бытовую технику или электронику для сохранения средств смысла нет – эти товары не будут расти в цене вместе с валютой.
Часто задаваемые вопросы
Я предприниматель и привык в каждом кризисе искать возможности для развития. Можно ли заработать на девальвации рубля?
Есть несколько способов получить выгоду от обесценивания национальной валюты:
1 Заключать долгосрочные договоры с фиксированными ценами. Стоимость своих товаров/услуг можно попробовать указать в валюте либо привязать цену к валютному курсу. Сделки по приобретению товаров/услуг, напротив, выгоднее заключать в рублях.
2 Переориентировать свой бизнес на экспортное направление – в периоды девальвации оно особенно выгодно. Также можно попробовать выпускать продукцию, конкурирующую с импортной (последняя при обесценивании рубля существенно дорожает).
3 Если у вас есть опыт или хороший брокер, можно попробовать сыграть на фондовом рынке. При девальвации рубля наилучшие позиции имеют компании-экспортеры: нефтяники, химики, металлурги.
Будет ли продолжаться девальвация рубля в России?
Факторы, вызывающие девальвацию нацвалюты, продолжают действовать в российской экономике. Среди них можно отметить следующие:
- Ограничение доступности иностранного капитала из-за экономических санкций. Ограничение экспорта многих крупных компаний по той же причине;
- Постепенное снижение золотовалютных резервов страны из-за необходимости и поддержки курса рубля;
- Высокий уровень оттока капитала из страны. В офшоры выводят, как вы понимаете, не рубли. Чтобы полученную в РФ рублевую прибыль перевести за рубеж, ее нужно превратить в доллары или евро. Покупка большого количества валюты на бирже приводит к ее удорожанию относительно российских денег. То же самое происходит, когда российские компании приобретают активы за рубежом или оплачивают иностранным контрагентам крупные поставки.
- Волатильность нефтяных котировок (цены на нефть постоянно изменяются, то растут, то падают), неопределенность прогнозов по бюджетным доходам.
- Недоверие к национальной валюте, из-за чего население предпочитает избавляться от рублей и хранить сбережения в валюте. В итоге спрос на доллары и евро растет, а на рубли падает.
- Для системообразующих компаний (в большинстве своем – экспортеров), а также для бюджета выгоден слабый рубль. Первые получают доходы от экспорта в валюте, и при девальвации прежнее количество долларов превращается в значительно большее количество рублей. Это позволяет повысить зарплаты персоналу, провести большее количество ремонтных работ, реализовать больше инвестиционных проектов. Для государства рост рублевой прибыли компаний означает увеличение налоговых поступлений.
- Сохраняется высокая зависимость бюджета от экспорта энергоносителей, структурные изменения в экономике не происходят и всерьез не намечаются. По вышеизложенным причинам экспортерам выгоден слабый рубль, а государству необходима высокая рублевая прибыль экспортеров для выполнения социальных обязательств. Резервы, которые могли бы быть инвестированы в развитие высокотехнологичных отраслей, были почти полностью израсходованы во время серии предыдущих кризисов, и сейчас вряд ли кто-то рискнет относительной экономической стабильностью ради отдаленных по времени результатов.
Заключение
Девальвация – снижение стоимости национальной валюты по сравнению с иностранными – явление всегда вынужденное. Причин обесценивания валюты великое множество, от биржевой паники до необходимости изыскивания средств для инвестиций в развитие собственного производства.
В одних случаях правительство извещает широкую общественность о проведении девальвации, в других – снижает поддержку собственной валюты без лишней огласки под давлением внешних обстоятельств.
Для «экспортных» экономик, подобных российской, девальвация несет не только отрицательные последствия, но и может стимулировать оживление промышленности. Рост стоимости импорта, неизбежный при удешевлении своей валюты, повышает конкурентоспособность собственной экономики.
В периоды девальвации нет смысла покупать валюту, зато можно попробовать вложиться в недвижимость или драгметаллы. Также это хорошее время для развития бизнеса, связанного с экспортом или импортозамещением.
Видео на десерт: Небесный серфинг на высоте 600 метров над Землей
На вопрос чем отличается дефолт от девальвации? заданный автором Їерезаборногузадерищенкоff
лучший ответ это Дефо́лт (англ. Default - невыполнение обязательств) - неспособность производить своевременные процентные и основные выплаты по долговым обязательствам или неспособность выполнять условия договора о выпуске облигационного займа.
Дефолт может объявляться как компаниями, частными лицами, так и государствами («суверенный дефолт»), неспособными обслуживать все или часть своих обязательств.
Яркий пример - дефолт 1998 года. 17 августа Правительство России объявило о прекращении платежей по ряду обязательств, в том числе ГКО и ОФЗ.
Девальва́ция (лат. valeo - сто́ю) - обесценевание национальной валюты, то есть снижение её курса по отношению к иностранным валютам, золоту. Причинами девальвации могут быть инфляция или дефицит платёжных балансов.
Термин «инфляция» близок по значению к термину «девальвация», однако, первый чаще относят к стоимости денег в национальном регионе, а второй - к международным рынкам.
Также девальвация - денежная реформа, заключающаяся в понижении официального курса бумажных денег до их реальной стоимости. Следствием девальвации является стимуляция экспорта. Вероятно на ожиданиях резкого падения курса валюты, инвесторы начинают вкладывать деньги в более материальные носители. Но, тем не менее, это является крайней мерой.
Как пример девальвации можно привести резкое падение фунта в 1992 году, на котором смог существенно заработать Сорос. Он вызвал резкую перепроданность, продав за один день его, больше чем на 10 миллиардов долларов, что и стало критическим. Дело в том, что фунт еще до этого искусственно поддерживался выше, чем мог себе обеспечить. После столь серьезной продажи на рынке появилось очень много дешевых фунтов, правительство решило, что не имеет смысла и дальше удерживать валюту. Падение фунта составило тогда порядка 12%. Еще один пример - итальянская лира, относится приблизительно к тому же времени. Девальвация тогда составила порядка 7%. Интересно, что обе страны входили в Европейскую валютную систему и отклонение их курсов от паритета было выше установленных норм.
Ответ от шеврон
[гуру]
дефолт это несостоятельность государства как плательщика! а девальвация это своеобразная "уценка" достоинства купюр...
Ответ от Правосознание
[гуру]
Дефолт - неспособность государства производить своевременные процентные и основные выплаты по долговым обязательствам или неспособность выполнять условия договора о выпуске облигационного займа. .Девальвация - обесценение национальной валюты, то есть снижение её курса по отношению к иностранным валютам, золоту.
Мы так часто слышим такие понятия как дефолт и девальвация, что практически перестали задумываться об их смысле. Давайте разберемся, что такое дефолт и девальвация и в чем их основные различия?
Чем отличается дефолт от девальвации?
Начнем с дефолта. Говоря простом языком, дефолт – отказ платить по денежным обязательствам. Должен заплатить, но не буду. Причина проста: нет денег на погашение своих долгов. Причем таким недобросовестным должником может стать страна-кредитор или государство. Это понятно даже из простого перевода слова дефолт - default – «неспособность, отказ». Некто не способен и отказывается от выплат по долговым обязательствам. Чаще всего под субъектом дефолта понимают именно государство.
В нашей стране мы наблюдали такую ситуацию в 1998 году, когда государство отказалось выплачивать свои долги по ценным бумагам. Пострадали практически все, причем по цепной реакции. Учитывая, что основными покупателями этих ценных бумаг были банки, они пострадали в первую очередь. А значит, лишились денег. Если у банков нет денег, они не могут выплачивать по своим обязательствам своим вкладчикам. В конечном итоге, максимальный ущерб был причине простым гражданам, которые попросту лишились своих денег…Ведь, никто не знает. Какой же была основная причина этого дефолта? Казна государства была пуста, в ней не было денег для того, чтобы выплачивать денежные обязательства. Фактически, смысл этих ценных бумаг заключался в том, что государство как бы брало в долг у банков, и в скором времени должно было расплатиться с ними по этим самым долгам. Но денег все не было и не было, приходилось привлекать все больше и больше заемных средств. Но, как говорится, сколько веревочке не виться…
Теперь немного о девальвации. Девальвация – это фактическое обесценивание национальной валюты. Но если подумать, как деньги могут обесцениться, ведь они всегда имеют свою цену и стоимость? Разгадка лежит на поверхности: валюта обесценивается только по отношению к другим национальным валютам (например, рубль по отношению к доллару). Такая ситуация тоже была в нашей стране, и произошла , сразу после дефолта. На тот момент стоимость доллара резко возросла практически в три раза. Получается, что рубль по отношению к доллару обесценился в те же самые три раза. Простая арифметика! Почему же в некоторых случаях валюта дорожает? Действует закон спроса и предложения: если чего-то становится катастрофически мало, цена на это «что-то» увеличивается в разы. Рождается такое понятие как «дефицит». Если в страну фактически прекращается приток долларов, на территории страны этот доллар будет иметь достаточно высокую стоимость.
Итак, мы определили,чем отличается дефолт от девальвации. Дефолт - это отказ государства платить по своим обязательствам, а девальвация - уменьшение стоимости национальной валюты по отношению к другим мировым валютам. Надо отметить, что подобные проблемы возникают не только в России, практически все страны в той или иной момент своей истории сталкивались с девальвацией и дефолтом, которые довольно часто как ниточка с иголкой следуют друг за другом.
